Instrumenty finansowe na rynku pieniężnym

bon skarbowy - emituje go Skarb Państwa (instrument wolny od ryzyka), kupić może każdy (głównie instytucje), terminy wykupu (najczęściej): 8,13,26,38,52 tygodnie, podstawa prawna - rozporządzenie Ministra Finansów (ile, kiedy), emisja na drodze przetargu, można odsprzedać na rynku wtórnym (organizowany przez największe banki) przed upływem terminu wykupu, sprzedawany z dyskontem;


bon komercyjny - emitują go przedsiębiorstwa (w celu pozyskania krótkookresowego kapitału) za pośrednictwem banku (przygotowuje emisję, dokonuje sprzedaży, pobiera za to opłatę), podstawy prawne: a) prawo wekslowe, b) ustawa o obligacjach, c) kodeks cywilny (bank wybiera 1 z 3 konstrukcji prawnych), większe ryzyko - tańszy od skarbowego, zasada działania podobna do skarbowego, w Polsce we wtórnym obrocie można sprzedać tylko bankowi od którego się kupiło;


bon pieniężny NBP - emituje go NBP w celu kontrolowania podaży pieniądza na rynku, najważniejsze - 28 dni, operują nimi tylko banki, różne stopy - najważniejsza jest interwencyjna (referencyjna) - min rentowność 28dniowych;


certyfikat depozytowy - emituje go bank (w celu pozyskania kapitału), o podstawie procentowej lub odsetkowej, podobny do depozytu, ale zbywalny (w Polsce tylko bankowi, od którego się kupiło);


repo - A (potrzebuje gotówki) sprzedaje aktywa stronie B z klauzulą, że je odkupi po wyższej cenie; na rynku międzybankowym;


reverse repo - A (ma nadpłynność) kupuje aktywa od strony B z klauzulą, że je jej odsprzeda po wyższej cenie; gdy stroną B jest Bank Centralny podział na repo i reverse ma sens;